방귀처럼 들린다. 누군가가 너에게 장수의 비결을 묻는 것처럼, 숨을 쉬고 죽지 말라고 대답해라. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언) 조급해하지 말고, 내가 자세히 말하는 것을 들어라.
1. 좋은 업종
좋은 업종은 우선 당신이 이해할 수 있는 업종이다. 이어 산업 흡인력과 안정성이 높은 업종 (예: 동질화가 아닌 차별화, 자금 투입 수요 감소, 부채 감소, 성장 안정) 이 뒤를 이었다.
소비, 의약품, 인터넷, 부동산, 은행, 소주가 운집하고, 화공, 유틸리티, 소주가 희소한 업종도 있다. 식품음료 등 일부 업종의 이윤은 비교적 안정되어 꾸준히 최고치를 경신해 왔으며, 원양운송, 유색금속 등 일부 업종의 이윤 변동이 커서 자주 원점으로 돌아간다. IT, 전자 등과 같은 일부 업계에서는 경쟁이 치열하여 선두 기업의 교체가 빈번하게 이루어지고 있습니다. 은행과 같은 일부 업종은 조직의 문턱이 높고, 선입견을 위주로 선두 기업을 그대로 유지한다. .....
업계의 특성은 투자 수익률, 즉 상업적 유전자 문제를 결정한다. 그래서 돈은 잘못 투하될까 봐 업종이 1 위를 차지했다. 올바른 업종을 선택하는 것은 성공의 절반이다. 망그는 물고기가 있는 곳에서는 낚시를 해야 하기 때문에 소주 강제 수용소에 가서 소주를 찾아야 한다고 말했다.
나 한 명의 초보로 볼 때, 나는 소비의약업만 본다. 소비의학은 상대적으로 안정적이어서 경제 상황이 좋거나 경기 침체로 인해 급격한 변화가 일어나지 않는다. 예를 들어, 마약은 경제 상황의 좋고 나쁨 때문에 많이 먹거나 적게 먹지 않으며, 해당 회사의 실적은 안정적으로 성장할 수 있다. 하지만 일부 주기성 산업은 철강, 시멘트, 석화 등 다르다. , 거시경제의 영향이 크고, 회사 실적의 변화가 크며, 해당 주가의 변동이 크다.
각국 주식시장의 역사 통계에 따르면, 장우주는 주로 소비의약 분야에 있으며, 입과 고객이 지속적으로 소비해야 회사가 지속적인 수익을 거둘 수 있다. 같은 제품을 같은 사람에게 반복해서 팔 수 있는 사업이야말로 좋은 사업이다. 우리는 최고의 소비자 의약품 투자에만 집중하면 충분하다!
2. 의기투합한 파트너
업종을 선택한 후, 우리는 어떻게 적당한 회사를 선택할 수 있습니까? 좋은 회사는 우선 장기 경쟁력과 지속적인 경쟁 우위를 가진 기업을 말한다. 이 문장 버핏은 경제 호성이나 경제 성 이론, 소비자 독점 개념과 소비자 독점 기업 이론, 영업권 논의, 비용 구조가 낮은 기업, 간단한 기업, 주주 이익을 1 위에 두는 능력 있는 경영진 등을 많이 이야기했다. 정량적으로, 그는 또한 좋은 기업의 수익성 지표를 제시했는데, 재무 레버리지가 그리 크지 않아 중대한 자산 변동이 없는 경우 순자산 수익률은 장기적으로 15% 이상 유지되어야 한다. 이 문장 은 연보 와 주식 선주 를 볼 때 특히 편리하고 효과적이다.
간단하고 거친 방법-수도꼭지를 선택하십시오! 한 반에서 가장 좋은 학생처럼 한두 명! 수도꼭지는 성장성이 가장 좋고, 위험방지능력이 가장 강하다. 수도꼭지는 죽은 더미에서 기어 나온 강자로, 자신의 해자를 가지고 있다. 장기적으로 선두 회사는 가장 큰 수혜자이다. 업계 1 위 자체가 실력의 구현이기 때문에 좋은 회사를 고르는 것은 간단하고 실용적이다!
예를 들면: 의약품 수도꼭지: 카우보이, 항서약, 메리의료, 에르안과 등. 소비 선도: 구이저우 마오타이, 오곡액, 일리, 해천엽위 등. 넓은 의미에서 텐센트 지주와 알리바바바바 역시 소비 대류라고 할 수 있다. 이것들은 모두 백마주, 장우주이다.
우리의 주식 선택 조건은 매우 가혹합니다. 3,000 여 개의 A 주 중 우리가 투자한 것은 30 마리 미만이고 1% 미만이다. 천만 명의 사람들에게 사랑받는 회사임에 틀림없다. 왕관의 명주라 할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 사랑명언) 동시에, 회사의 제품은 우리 생활에서 손끝에 닿을 수 있는 것이 가장 좋다.
3. 좋은 가격
좋은 회사, 좋은 가격, 좋은 주식이 될 수 있다. 하지만 좋은 주식은 싸지 않고, 싼 주식은 좋은 주식이 아니다. 워렌은 "다른 사람은 욕심을 낼 때 두려워하고, 다른 사람은 두려워할 때 욕심을 낸다" 고 말했다. 가장 대표적인 사건은 금융위기나 돌발 부정적인 사건이 발생할 때마다 대거 매입한다는 것이다. 언제 좋은 가격이 나올까요?
첫째, 큰 곰 시장이 있을 때는 살 수 있는 기회이다. 예를 들어 20 18 로 시작하는 A 주 시장입니다. 빅 베어 시티, 일반적으로 너무 비싼 주식은 없습니다. 이때 시장의 특징은 거래량이 적고, 인기가 낮고, 사람들은 주식 투기에 부끄러움을 느끼고, 사람들은 만나 주식에 대해 이야기하지 않고, 많은 회사들이 구매하자마자 환매하고, 함정을 세우는 것이다. 어쨌든 시장은 절망적이다! (현재 10 배 가까이 300 의 시장 수익이 바닥까지 떨어졌다는 뚜렷한 지표가 있다.)
둘째, 업계 내 검은 백조는 대부분 백주 가소제 사건, 일리독 분유 사건, 약품 집중 구매, 최근 중비 인터넷 반독점 등 매입 기회다.
셋째, 지속 가능한 용두주에 대해서는 역사 시장 흑자를 떨어뜨릴 때 종종 좋은 매입 기회다. 지속 가능한 산업이어야 하며, 주기적인 산업 PE 는 참고할 수 없습니다. 또 소비의약 용두주가 되어야 한다. 많은 회사들이 쓰러질 것이다 (예: 항대), 소수의 회사만이 실수할 수 있다.
좋은 물건은 싸지 않고, 주식시장도 한 푼의 물건이다. 이 세 가지 상황은 일 년에 몇 번쯤 만나지 못할 것이다. 초보로서 수준이 제한되어 있기 때문에 더 많이 기다릴 수 있을 뿐, 잘못을 저지르지 않고 놓치는 것이 낫다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)
4. 온건 분산
투자 위험은 두 가지가 있는데, 하나는 체계적 위험이고, 하나는 주식위험이다. 투자가 여러 산업의 조합이라면, 확률적으로 위험은 많이 떨어지고 체계적인 위험만 남는다. (알버트 아인슈타인, 투자명언) 뒤의 문제는 단지 팀의 수가 적당해야 하고, 너무 흩어지지 말고, 모두 우수해야 한다는 것이다. 축구 총회의 축구팀처럼 최선의 선택이다. 수량적으로 볼 때 버핏은 분명히 40 여 개의 주식을 반대한다. 그는 농담으로 말했다. "만약 당신이 40 명의 아내가 있다면, 당신은 모두 알 수 없습니다."
주식이 너무 분산되어 있다. 첫째, 이렇게 많은 주식에 집중할 정력이 별로 없다. 둘째, 한 주식이 두 배로 늘더라도 전체 실적에 대한 상승은 크지 않을 것이다. 버핏 100 억이 넘는 자산이 몇 개의 주식에 집중되어 있다. 마지막으로 몇 개의 주식조합이 좋다: 두세 개의 업종, 서너 개의 주식, 개주는 일반적으로 30% 의 창고를 넘지 않고, 업종은 일반적으로 50% 를 넘지 않는다!
인내심
주식신은 "주식 10 년을 갖고 싶지 않다면 1 분도 보유하지 말라" 고 말했지만, 이 전략은 이전의 기초, 즉 좋은 산업, 좋은 회사, 좋은 가격에 기반을 두어야 한다. 버핏도' 시간은 우수 기업의 친구, 저질 기업의 적' 이라는 명언을 가지고 있기 때문이다. 어떤 기업도 장기적으로 보유할 가치가 있다고 생각해서는 안 된다. (예를 들어, 한때 큰 제약 회사 강미약업)
인내심, 낮은 구매, 높은 판매, 우곰은 3 년에서 5 년 이상 변할 것이다. 낮은 매매와 높은 판매의 과정은 완전한 우곰 주기로, 왕왕 년 단위로 되어 있으며, 결코 상승과 하락을 쫓는 것이 아니다. 오늘 샀는데, 내일은 강세를 보였어요. 투자는 씨앗 한 알을 뿌리는 것과 같아요. 오늘은 심을 수 없다. 내일은 그것이 자라는지 아닌지를 본다.
주식 투기는 솜씨로, 종이에 병사를 이야기하는 것은 바람직하지 않지만, 종이에 병사를 이야기하는 것은 확실히 필요하다. 이 글은 주식 투기에 대한 생각을 소개하지, 비적이 아니다. 선택하기 어렵거나 좀 더 걱정하고 싶다면 업계 ETF 는 의약품 선두 ETF, 와인 ETF, 소비 ETF, 식품음료 ETF 등과 같은 절충안이다.