최근 이상한 문장 한 편을 보고 한 홍콩 미디어 사이트에 게재했다. 6 월 65438+ 10 월 65438+6 월 6 일 작가는' 담' 에 서명한 문장' 개미가 노벨 경제학상을 받아야 한다' 고 서명했다. 담 선생님은 많은 중국인들처럼 노벨상 정서가 짙다는 것을 알 수 있다. 이 화제도 어느 정도의 현실적 의의가 있다.
탄' 에 서명한 문장-'개미는 노벨 경제학상을 받아야 한다'
최근 몇 년 동안, 개미 기술의 푸혜금융 방면의 성공이 주목받고 있다. 2005 년 노벨 경제학상 수상자인 방글라데시 기업가 유누스의 가난한 은행 Grameen 모델과 비교될 수밖에 없는 약세층을 위한 금융 서비스다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 지난해 노벨경제학상은 인도 학자 아비기트 바나지의 3 인조를 수여해' 글로벌 빈곤 완화에 대한 실험적 실천' 을 표창했다.
중국은 빈곤 퇴치 분야에서 무엇을 했습니까? 노벨상에 합당한 경제학 이론을 형성했는지 여부는 분석 연구할 만한 가치가 있다. (존 F. 케네디, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학)
하지만 담 선생님의 기괴한 잡문은 다소 실망스러웠다. 과장된 표현에는 살인 혐의가 있다. 어색한 칭찬은 정말 상쾌한 비판보다 못하다. 문풍보다 더 중요한 것은 관점이 좋지 않다는 점이다. 많은 오해가 안타깝다.
담글의 마지막에 그는 "중앙자산이 알리, 텐센트, JD.COM, 애플, 페이팔, 그리고 재정적 이익을 소유하고 있다" 고 강조했다.
인터넷 자료에 따르면 담은 홍콩 중앙자산투자유한회사의 설립자이자 최고경영자이다. 문말 특별팁은 "중앙자산이 알리 텐센트 JD.COM, 애플, 페이팔, 마스터카의 금융권익 보유" 를 제시했다. 적절한 직업 투자자로서, 문장 속의 많은 관점이 이렇게 부적절하다.
담 선생님은 노벨 경제학상에 대한 흥미가' 중국 경제 발전의 황당무계한 수수께끼' 에서 유래했다고 자칭했다. 나는' 터무니없는' 이라는 단어가 어디서 왔는지 모르겠다. 전문 투자자로서, 그리고 경제 이론에 관심이 있다면, 너는 중국 경제 발전의 학술적 해석에 익숙해야 한다. 코스, 장오상, 린이프 등 경제학자들은 모두 훌륭한 이론적 견해를 가지고 있다. 분명히, 이 경제학자들은 그것이 터무니없거나 신비롭다고 생각하지 않는다. 이 명작들은 널리 전해지고 있다. 담 선생님은 그들을 주목해도 무방하다.
담씨의' 유물주의가 핵심 가치다' 는 것은 이데올로기의 어휘를 서툴게 모방하는 것 같다. 만약 담 선생이 개인적인 흥미를 가지고 중국 경제 발전에 관한 새로운 사상 이론을 제시해도 무방하다. 이 방면은 후안강을 참고할 수 있는데, 그의 이론은 주로 웨이보에 말려 있어 쉽게 찾을 수 있다.
요컨대, 중국은 신비하지도 황당하지도 않다. 산업화에 성공한 모든 현대국가는 수십 년 동안 국민총생산의 8% 이상의 고성장기를 겪었고, 영국, 미국, 독일, 일본은 모두 경험했다. 이들 각자의 고성장 장기도 서로 다른 사상과 사회정치 조건 하에서 이뤄졌다.
일반적으로 시장화 조건 하에서 공업화를 완성하는 것인데, 그중 시장경제의 공헌이 가장 중요하며 중국도 예외는 아니다. 이것은 * * * 정부와 국민이 개혁 개방의 성과를 요약할 때이다. 따라서 중국의 경제 발전을 설명하는 것은 노벨상 수준의 이론적 혁신이 아니다.
아마도 중국 경제의 대세에 대한 오해가 있어 담선생님이 문장 속 주인공 개미 기술에 대해 혼동을 일으켜 많은 판단이 편파적이었을 것이다.
담 선생님이 투자한 중앙자산은 알리를 포함한 국내 다수의 대형 과학기술 기업의 재정적 권익을 장악하고 있기 때문에, 그는 자신이 투자한 중국 과학기술 기업에 대해 더 많이 알고 있어야 오해를 피하기 위해 자신의 투자 판단에 영향을 미쳐야 한다.
개미 (그림/투충 크리에이티브)
알리의 개미 기술로 볼 때 담 선생님은 개미 과학기술이 종사하는 푸혜금융업무를 전통 은행업과의' 밥그릇 잡기' 로 간단하고 난폭하게 이해하는 것은 프로답지 않은 것 같다.
담 선생님은 "중국의 은행체계가 비효율적이어서 중소기업과 개인에게 만족스러운 서비스를 제공하지 못했다" 고 생각한다. 이런 문화와 실체의 맥락에서 개미 과학 기술의 획기적인 탄생이 탄생했다! " 이것은 개미 기술의 기원에 대한 심각한 오해이다. 개미가 종사하는 푸혜금융 분야는 유엔이 2005 년 제기한 것으로' 중국의 은행 비효율' 이 아니라 글로벌 금융업 발전에 대한 기대다.
담씨는 문장 중 "중국의 은행체계가 비효율적이어서 중소기업과 개인에게 만족스러운 서비스를 제공하지 못했다" 고 주장했다.
전통적인 상업은행 모델에서 약자 집단이 서비스를 받지 못하는 것은 국제적으로 보편적인 현상이다. 개인 금융 서비스를 예로 들다. 인터넷 시대 이전에는 상업은행의 서비스 범위가 항상 부유한 사회에 들어선 후 끊임없이 확대되었다.
예를 들어, 신용 카드 업무는 상업은행이 유행하는 개인 금융 서비스를 제공하는 주요 방법이다. 이런 업무는 1950 년대 이후 번영과 부유의 행보를 따라 새로운 나라로 진입했다. 지금까지는 빈곤지역과 약자들 사이에서 신용카드 업무를 대규모로 전개할 수 없었다. 이것은 전 세계 상업은행의' 비효율적' 도 아니고, 약세층의 상업은행 서비스에 대한' 불만' 도 아니라 상업은행의 전통적인 경영 모델의 결정이다.
그림/투충 크리에이티브
전통적인 상업은행의 업무비용, 위험통제, 신용평가 등 다양한 메커니즘은 규모가 크고 성숙한 경제단위에 서비스를 제공하는 데 능숙하지만, 소기업과 빈곤인구는 자신이 잘하는 분야가 아니다. 상업은행은 만능이 아니며, 어떤 금융기관도 만능이 아니다. 자 () 는 소장인치 () 가 있고, 시장 구분은 시장 계층화에 해당한다.
담 선생님의 논리에 따르면, 투자 은행은 신생 기업에 투자하는 것과 같이 위험도가 높고 수익이 높은 분야를 전문으로 하고 있다. 상업은행이 비효율적이기 때문인가요? 상업은행의 밥그릇을 빼앗았나요? 상식에 어긋나는 것이 분명하다. 약세층을 서비스하는 보혜금융도 마찬가지다. 단지 나중에 나타난 것에 불과하다. (알버트 아인슈타인, 지식명언)
푸혜금융이 탄생할 때까지 약자 집단은 정규 금융기관의' 맹점' 이었다. 약세 집단은 민간 대출에만 의존해 고금리 불안정한 금융 서비스를 받을 수 있어 약세 집단이 경제 상황을 개선하는 데 매우 불리하다. 사회가 발전함에 따라 이 문제는 점점 더 두드러지고 사람들의 중시를 받고 있다. 부자와 대기업은 점점 더 양질의 효율적인 금융 서비스를 받고 있고, 약세층의 금융 서비스는 여전히 가장 원시적인 상태에 있기 때문이다. 금융 서비스의 불평등은 빈부 격차 확대의 중요한 요인이 되었다.
이것이 바로 푸혜금융이 해결하고자 하는 진정한 문제이다.
개미 과학기술이 푸혜 금융 분야에서 뚜렷한 성과를 거둔 것도 담 선생님의 높은 긍정이다. 그가 말했듯이 지불 업무는 개미의 최대 업무가 아니다. 개인과 소기업 대출 수입은 이미 개미 수입의 40% 를 차지하고 있다.
그러나 탄 씨는 "그 사실을 알고, 그 이유를 모른다" 고 말했다. 그는 개미기술이 푸혜금융에서 성장하는 것을 보았지만, 개미기술이 푸혜금융에서 성공한 진짜 원인을 이해하지 못했다.
개미 과학 기술의 성공은 우선 중국의 거대한 시장 덕분이다. 지불업무든 보혜금융이든 거대한 시장이 없다. 기술 수준이 아무리 높고 하드웨어가 아무리 선진화해도 기업은 빠른 성장을 이룰 수 없다. 개미의 성공은 우선 중국이 세계 최대의 인터넷 앱 시장이기 때문이다.
그림/투충 크리에이티브
중국은 인구가 많다. 세계에서 인구가 가장 많은 나라는 모든 것의 시작이니 설명할 필요가 없다.
중국은 강한 경제적 활력과 경제력을 가지고 큰 시장이 되었다. 그러나 인구가 방대하고 불씨를 갈고 소농 경제를 하는 전 현대사회는 합격한 큰 시장이 되지 않을 것이다.
게다가, 후발 우세로 인해 중국의 인터넷 보급률이 매우 높다. 중국에는 9 억 4000 만 네티즌이 있지만 인구가 중국에 가까운 인도는 4 억 7000 만 네티즌에 불과하다. 이것은 중국의 인터넷 응용에 대한 수요가 어마하다는 것을 결정한다.
현재 세계에서 이 세 가지 조건을 동시에 만족시킬 수 있는 국가와 지역은 많지 않기 때문에 중국 인터넷 산업의 발전 우세는 분명하다. 그래서 개미는 작지만 거인의 어깨 위에 서 있는 것이 성공의 기초이다.
독특한 시장 조건은 기업이 이길 수 있다는 것을 의미하지 않는다. 담 선생님이 지적한 바와 같이, 개미 기술은 항상 강력한 경쟁자에 직면해 왔으며, 그 성공은 독점이나 운이 아니라, 보혜금융의 궁극적인 장애물인 신용 문제를 해결하기 위한 것이었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
유엔이 푸혜금융을 제안한 이듬해인 2006 년 방글라데시 금융기업가, 그라민은행 창업자 겸 행장 유누스가 노벨경제학상을 수상했다. 유누스가 특이한 기업을 운영하고 있기 때문에 이 상이 기업가에게 수여된 것은 이번이 처음이다.
유누스 (그림/CCTV 뉴스)
유누스는 1974 부터 소액 대출 업무를 시작했고 1986 에 설립된 그라민 은행은 상업은행에서 대출을 받을 수 없는 가난한 사람들에게 소액 대출을 제공하기 위해 노력해 왔다. 방글라데시 최고의 경제호문 출신인 유누스는 상업관리의 길을 잘 알고 있으며, 빈곤 문제는 단순히 자선적인' 산재동자' 만으로 근본적으로 해결될 수 있는 것이 아니라는 것을 잘 알고 있다.
그라민 은행의 목표는 가능한 가난한 사람들을 위해 봉사하는 지속 가능한 금융 모델을 형성하는 것이다. 유누스는 이를 위해 시스템을 설계했고, 그 중 많은 것들이 이미 푸혜금융의 표준이 되었다.
가장 고전적인 것은 가난한 사람의 감당능력을 위해 설계된 대출 업무 모델이다. 소액 단기 대출 위주로 가난한 사람들이 더 쉽게 받아들일 수 있다.
방글라데시 현지 그라민 은행의 대출 고객 (그림/투충 크리에이티브)
위험관리 방면에서 글레민은 5 인조연합보험의 내부 감독 메커니즘을 채택하여 대출금액의 일정 비율에 따라 그룹 자금과 강제저축을 위험기금으로 받고, 조회의와 중앙회의에서 자금의 사용을 감독했다.
당시의 기술 조건 하에서, 유누스의 디자인은 이미 가난한 은행의 모든 측면을 극치로 만들었다. 그러나 지속 가능한 관리의 목표는 결코 달성되지 않았습니다. 20 1 1 까지 유누스는 방글라데시 정부에 의해 연령을 이유로 즉각 이직을 요구했고, 그라민 은행의 운영은 비정부 조직의 자선 기부 보조금에 의존해 운영되고 있다.
유누스가 이직한 배경은 많은 추측과 논란을 불러일으켰다. 일부 악의적인 논평은 그가 자금을 횡령했다고 비난했고, 일부 음모론자들은 그의 사업이 이렇게 성공적이라고 생각하여' 매우 높은 상환율' 을 얻어 국제 자본 세력을 불쾌하게 했다.
이 논평들은 모두 정확하지 않다. 유누스의 인품은 나무랄 데 없다. 그의 가족 배경과 남아시아 국가의 경제적 특징으로, 가난한 은행이 되는 것은 모험과 노력이 필요하지 않다. 그러나 이른바' 매우 높은 상환율' 과 국제자본의' 검은 손' 도 터무니없는 말이다.
1974 년 유누스가 소액대출을 시작한 이후 총액은 1000 억 달러로 매년 수조 달러의 거액의 국제금융에서 소 9 개도 안 된다. 어떻게 국제 금융 악어의 적의를 불러일으킬 수 있을까? 이 6543.8+000 억 달러의 명목 상환율은 80% 안팎으로 기대를 뛰어넘는다.
그러나 유누스는 이자를 10% 의 붉은 선 이하로 통제할 것이며, 그 거대하고 분산된 관리 체계를 유지하기는 어렵다. 그라민 은행은 이윤을 낸 적이 없고 경영 상황이 매우 취약하다. NGO 의 자선 지원이 없었다면, 그라민 은행은 일찍이 1998 방글라데시 홍수 때 계승하기 어려웠을 것이다.
방글라데시 주민들은 시골 은행 주택 융자 (사진/사진 크리에이티브)
그래민 은행 모델의 경영 능력에 한계가 있기 때문에 복제하기가 어렵다.
유누스의 사업은 인도에서 더욱 뚜렷한 좌절을 겪었다. 자선 지원은 인도의 방대한 빈곤층의 압력을 견딜 수 없다. 인도판 그라민 은행은 금리 레드라인을 뚫고' 고리대금' 으로 향할 수밖에 없었다. 그럼에도 불구하고, 그것은 서브 프라임 모기지 위기의 위기에 처해 있다.
유누스가 20 1 1 에서 이직한 것을 유감스럽게 생각합니다. 하지만 더 유감스럽게도, 그라민 모델은 사실상 실패했다. 기업관리와 자선의 경계는 항상 불분명하며, 외부 수혈을 떠나는 것은 지속될 수 없다. 20 14 쯤 JD.COM 의 도움으로 유누스는 중국에서 그의 경력을 다시 시작하면서 잠시 센세이션을 일으켰지만 결실을 맺지 못했다.
그 이유는 그라민 모델이 금융의 가장 근본적인 문제인 신용을 해결하지 못했기 때문이다. 부자와 대기업의 신용정보가 범람하면서 금융기관은 자산, 수지, 역대 재무기록 등 신용정보를 쉽게 얻을 수 있어 명확하고 정확한 신용평가와 판단을 내릴 수 있다.
빈곤인구와 소기업의 신용상황은 이산적이고 모호하며 금융시스템의 기록시스템과는 거리가 멀다. 기존 금융기관은 신용상황을 식별하고 판단하기 어렵고 높은 금리로 시스템 위험을 메울 수밖에 없다. 그러나, 높은 금리는 대출자의 위험을 증가시켜 이 집단의 신용 기반을 더욱 취약하게 한다.
이것은 반드시 업무 침체로 이어질 수 있는 사순환이다.
그라민은 실제로 이 죽음의 순환에서 벗어나지 않았다. 유누스의 디자인이 부족하기 때문이 아니라 전통적인 기술적 수단이 그의 설계 의도를 실현할 수 없었기 때문이다. 신용장벽은 유누스의 종점이자 개미의 출발점이다.
2006 년 유누스가 노벨상을 받았을 때, 알리페이는 겨우 2 년 동안 설립되었다. 20 13, 유누스가 중국에 오기 1 년 전, 알리페이는 본격적으로 소액 금융 서비스 기업으로 전환하기 시작했다. 시간상의 우연의 일치는 순수한 우연이 아니다. 개미와 그라민 사이에는 미묘한 연관이 있다. 바로 인터넷 기술의 응용이 푸혜금융사업의 세대교체를 촉진시켰다는 것이다.
정보기술을 이용해 신용장벽을 돌파하는 것은 유누스 사업을 전파하는 가장 좋은 방법이다.
알리페이 (그림/투충 크리에이티브)
신용의 본질은 정보이다. 대출자는 자신의 신용 정보를 공개해야 하며, 대출자는 이러한 신용 정보를 수집하고 평가, 분석 및 판단을 해야 합니다. 각 신용 거래는 신용 정보의 일치를 기준으로 합니다. 이에 따라 신용정보의 정확성과 편리성이 최종 금융거래 비용을 결정짓는 것은 코스의' 거래비용 이론' 의 현실판이다.
개미의 푸혜금융 분야에서의 성공은 전인의 업적을 뛰어넘었다. 바로 금융거래소에 필요한 정보비용을 크게 줄였기 때문이다. 타오바오의 전자상거래 플랫폼 사업부터 시작됐다.
전자 상거래 플랫폼은 상업 활동의 모든 참가자에게 기술 지원을 제공할 뿐만 아니라, 강력한 거래 체계를 형성하였다. 기술과 제도가 힘을 합쳐 플랫폼에서의 상업 거래 비용을 절감하고, 상업 거래 비용 절감은 금융 거래로 확대될 수밖에 없다. 인터넷 환경에서는 상업 활동에서 생성된 신용 정보를 매우 저렴한 비용으로 수집하고 통합할 수 있기 때문이다. 금융 기관이 적용할 수 있는 효과적인 정보가 될 수 있습니다. 대량의 분산된 거래 정보의 통합은 자연히 저가의 신용시장을 형성하여 금융단이 시장의 자연적인 과정이 되었다.
이 과정은 당연히 거래자가 알아차리기 어렵고, 바이어가 점포에 점수를 매길 때도 이것이 점포에 신용평가를 제공하고 있다는 것을 거의 깨닫지 못한다. 잊지 않는 인터넷 기술이 상업거래에 적용되기 전까지는 고객의 호평이나 토로는 신용정보로 정확하게 기록되고 수집될 수 없다. 신용근거로 금융신용서비스를 받는 것은 말할 것도 없다. 이런 정보 손실은 약자 집단에 더 큰 피해를 준다. 약세 집단은 큰 거래 기록도 없고, 고액 자산 증명서도 없고, 일상적인 경영 활동에서 단편적인 정보가 그들의 유일한 신용 정보이다.
타오바오 등 전자상 플랫폼은 부주의로 약세 집단의 신용육성과 정보 수집을 완료했는데, 이는 약세 집단이 금융자원에 접근하는 첫걸음이다. 개미 기술은 금융업계와 약자 집단과 전자지급 서비스를' 손잡고' 결국 보혜금융의 장벽을 돌파했다.
대도시에 갓 들어온 소도시 젊은이들이 인생에서 첫 신용대출을 받았습니까? 돈이 많지 않다면 이자를 내야 하지만, 이런 신뢰의 가치는 돈이 측정할 수 없는 범위이다. 은행에서 거절당한 중소기업이 몇 명이나 개미의 소액 대출을 한 손에 들고 타오바오에서 자신의 작은 사업을 운영하고 있습니까? 이것이 바로 푸혜금융의 가치다.
그림/투충 크리에이티브
기술을 도구로, 거래 비용 절감을 수단으로, 약자를 위한 금융 서비스를 얻는 것은 개미 기술의 핵심 비즈니스 논리이다. 담 선생님은 과학기술 서비스와 전통 금융대출 차익 모델의 본질적 차이를 혼동했을 것이다. 그도 몇 가지 조짐을 알아차렸지만 정확한 해석은 하지 않았다.
담 선생님이 지적한 바와 같이 개미는 "대출의 98% 를 은행에 넘겨주고 개미는 약간의 서비스료만 받는다" 고 말했다. 담 선생님은 개미가 대출 위험을 감당하지 않는 것에 대해 많은 의혹을 가지고 있다. 사실, 푸혜금융의 난점은 결코 돈이 아니며, 은행이 대출을 원하지 않는 것도 아니라, 신용 문제로 인한 거래 비용이 너무 높아서 감당할 수 없다. 은행이 대출을 감히 하지 못하거나 민간 고리대금업자가 아직 감당할 수 없다. 이번에는 개미가 과학기술로 해결해야 할 실제 문제이다. 개미가 과학기술 수단을 이용하여 쌍방을 위해 거래 비용을 크게 낮추는데, 서비스료를 받지 말아야 하지 않겠는가?
이렇게 하면 당연히' 대출 위험 부담' 의 영혼 고문이 없다. 담 선생님은 개미의 기업 성격을 오해했다. 서비스료를 주요 소득으로 하는 기업이 어떻게 이익을 주요 소득으로 하는' Fintech' 가 될 수 있을까?
담 선생님은 플랫폼 업무와 자영업의 차이를 혼동해 개미 사업 확장의 본질을 잘못 판단했다. 이는 전문 투자자가 범해야 할 실수가 아니다. 각 주요 금융기관이 개미의 플랫폼에서 업무를 수행한다고 해서 개미가 하나가 되는 것은 아니다. 예를 들어 마오타이는 타오바오에서 물건을 판다. 타오바오는 국내에서 가장 큰 백주회사입니까?
플랫폼 업무의 관점에서 개미가 각 분야의 업무 증가를 관찰하는 것도 놀라운 일이 아니다. 과학기술서비스형 기업이 고객과 일자리 쟁탈에 개입할 필요도 없고 개입할 필요도 없다. 개미는 아나콘다가 아니며 코끼리를 삼키려는 야망이 없다.
금구가 풍부하기로 유명한 아리는' 세상에 하기 어려운 장사가 없길 바란다' 는 명언을 가지고 있어 개미의 푸혜금융사업에서 통쾌하게 드러난다. 개미는 약자 집단의 금융업계가 더 이상 어려운 사업이 아니며, 가난한 사람들이 살 수 있게 하고, 금융기관이 감히 대출을 할 수 있도록 하는 것이다. 한 쌍이 되는 것은 윈윈이다. 이것은' 구리 냄새' 의 숭고한 정신과는 거리가 멀지 않지만, 지속 가능한 경영과 비용을 부담할 수 있는 접지기이다.
노벨 경제학상에 관해서는 담 선생님이 너무 많이 생각했어요. 명예는 코스와 같은 대학자, 유누스와 같은 이상주의자와 개척자에게 수여되어야 하며, 기업은 선의의 이해, 악의적인 추측이나 살육을 조금만 더 필요로 한다. 이것은 오늘날의 중국 기업에 특히 중요하다.
담선생님이 중국의 미래에 대해 어떤 기대를 가지고 있다면, 그는 이 빠른 속도의 개미가 빈곤을 이겨내는 궤도에서 힘차게 나아가는 것을 기꺼이 볼 수 있을 것이다.