미래 수익은 시장 가치를 측정합니다.
주식의 현재 시장 가격이 낮은지 여부는 해당 주식의 미래 수익으로 측정해야 합니다. 예를 들어, 현재 주가는 $40.00이고 배당금은 $0.30이지만, 회사가 2년 안에 부동산을 완공하면 소득이 증가하고 배당금은 $0.60으로 증가할 것으로 예상됩니다. 자본 감소율을 10으로 계산합니다. %, $0.30은 자본 감소 후 $30이 되어야 합니다. $0.60은 자본화 후 $60입니다. 이 주식의 현재 시장 가격은 $40.00에 불과하며, 이는 미래 가치인 $60.00에 비해 확실히 낮은 수준입니다.
계산식은 다음과 같습니다.
Pv = 주식가치
D1= 1년차 배당금
D2= 2년차 배당금
p>
n= n년 배당금
R
= 자본 회수율
미래 가치에 집중
주식에 투자하라, 집중하라 주식의 미래 가치는 예상 배당금을 이용하여 계산하고 자본화한다. 예를 들어 향후 2년마다 배당금이 0.60달러, 3년차에는 1.20달러, 투자기간은 5년으로 예상된다. 그렇다면 자본 감소율이 10%라면
미래 배당금을 예측하려면 예를 들어 운송 회사가 보유하고 있는 선박의 톤수와 운임이 얼마인지부터 시작할 수 있습니다. 정보를 제공하므로 오늘 수입과 작년 수입의 차이를 계산할 수 있습니다.
항상 안정적이던 기업이 지난 1~2년 사이에 갑자기 수익이 크게 감소했다면, 그 기업의 수익 감소가 어떤 비정상적인 상황에 의한 것인지, 이러한 비정상적인 상황이 더 이상 존재하지 않는지 생각해 보아야 합니다. . 재발 가능성. 긍정적이라면 현재 시장 가격으로는 유리한 구매입니다.
생각하는 질문
1. 부동산 주식의 미래 배당금과 이익을 예측하는 방법은 무엇입니까?
2. 차이나파워의 경우 1년차 분기배당금은 0.32달러, 2년차 분기배당금은 0.38달러, 3년차 분기배당금은 0.42달러다. 투자기간은 12%이다. 주식 가치를 계산합니다.
다음 7가지 비율은 회사 내 및 다른 회사와의 내부 비교에 사용될 수 있습니다. 각 연도별 숫자를 정리하면 회사의 중요한 정보와 중요한 동향을 알 수 있습니다. 아래에 계산된 수치는 연간보고서에서 확인하실 수 있습니다.
1. 기업 전체 활동의 수익성을 표현하는 데 사용됩니다.
계산 공식은 다음과 같습니다.
자본 수익률(총자본 이익률)
= 세전이익 / (주주자본 + 장기부채)
2. 기업 운영 활동의 수익성을 표현하는 데 사용됩니다:
수식
영업 자본 이익 비율
= 주주에게 분배 가능한 이익/자본 및 적립금 x100%
3. 배당금 분배 능력을 표현하는 데 사용됩니다:
수식:
순자산 이익률
= 세후 이익 및 이자/매출액 순액 x100%
4. 판매 수익성을 표현하는 데 사용됩니다:
수식:
총 이익 비율 = (판매액 - 판매 비용) / 매출액 x100%
5. 총 자산과 1년 동안의 회전 횟수를 나타내는 데 사용됩니다. 예를 들어 완제품은 1년에 두 번 새 제품과 오래된 제품으로 교체됩니다. 즉, 1년에 두 번의 매출이 발생한다는 의미입니다. 자금이 얼마나 효율적으로 사용되는지 테스트하는 것이 목적입니다.
공식
총자본 회전율
= 순매출액(또는 영업이익) / (고정자산 + 유동자산)
6. 기업의 판매량은 많지만 현금이 많지 않은 경우 유동 자산 회전율이 그에 따라 증가할 수 있습니다. 이러한 상황은 회사에 현금이 부족하다는 신호입니다. 반면, 현금이나 유가증권 등의 금액이 클 경우에는 이 비율은 필연적으로 감소하게 됩니다. 고정자산 회전율은 특정 기간의 고정자산 판매량을 나타낼 수 있습니다. 매출액이 높다는 것은 간접적으로 기업의 사업 규모가 크다는 것을 의미하는 동시에 순이익이 너무 클 필요는 없으며 다양한 투자를 통해 여전히 상당한 수익을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다.
이 비율이 낮으면 소기업의 기간별로 감가상각비, 이자, 보험료, 세금 등 각종 고정비가 부담하게 되어 기업이 경쟁적으로 불리해지는 경우가 많다.
공식:
고정자산회전율 = 순매출액/고정자산 총 장부가액
7. 매출채권과 재고자산의 빠른 회전율은 사업 확장 기간 동안 회사의 재정적 안정성.
공식:
재고회전율 = 매출원가 / 평균재고량
위 회전율이 높다면 자본의 효율성이 높다는 의미 활용도가 높다. 하지만 너무 높으면 기업의 영업이 자본안전마진을 초과했고, 부채를 과도하게 사용해 영업을 하고 있다는 뜻이다. 회전율은 위험 지점에 가깝고 이는 가장 효율적인 작업 시간을 나타냅니다.
시장 가격 대비 거래 비율
주가가 높은 편인지 여부를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
1980년부터 '가격 대비 판매 비율'(PSR) PRICE-TO-SALES가 1980년에 등장했습니다.
RATIO는 분석가들에게 높은 평가를 받고 있습니다.
이 비율은 높은 주가를 보여줄 수 있으며 피해야 할 주식을 상기시키는 역할을 할 수 있습니다. 그 신뢰성은 매우 높습니다.
계산 단계는 다음과 같습니다.
PSR = 주식의 시장 가격/주당 연간 판매 가격
주당 연간 매출을 계산하는 방법 아주 간단합니다. 일년 내내 회사의 주식 거래 금액을 회사의 보통주 총수로 나누면 됩니다. (이 숫자는 연례 보고서에서 확인할 수 있습니다. 많은 신문이 매일 이를 기록합니다.) 계산식은 다음과 같습니다
연간 주당 매매가격 = 연간 주식 거래량/보통주 총수
예:
연간 Starlight Paging (1992) 주당 판매 가격 = 2,246,400,000/362,492,000
= $6.20
$6.20 수치에 도달한 후 가장 최근 시장 가격(2019년 $2.40)을 사용합니다. 1993년 4월 28일) PSR 비율을 계산합니다. 따라서
$0.24/$0.62=0.39
1993년 4월 28일 Starlight Paging의 시장 가격 $2.40는 1992년 주당 판매 가격의 절반 이상 낮아 PSR이 낮음을 나타냅니다. 이 주식은 아직 상승 여지가 있습니다.
PSR 비율을 사용하여 주식이 높은 편에 있는지 측정하는 것은 매우 신뢰할 수 있습니다. 비율이 높은 편에 있는 것으로 나타나면 주식을 추가로 분석하는 데 시간을 낭비하지 않을 수 있습니다.
PSR 비율을 측정하기 위한 데이터는 대략 다음과 같습니다.
1. 빠르게 성장하는 주식의 경우 PSR 비율이 3을 초과하면 높은 것으로 간주됩니다.
2. 성장률이 낮은 주식의 경우 PSR 비율이 0.80을 초과하여 높은 편입니다.
3. 이윤폭이 낮은 주식(예: 슈퍼마켓 사업)의 경우 PSR 비율이 0.12를 초과하면 높은 것으로 간주됩니다.
너무 높지 않은 주식을 찾았다면, 그 주식이 투자 가능한지 판단하기 위해 추가적으로 기본 분석을 활용해야 한다.
PSR 비율이 너무 낮은 주식에 투자하는 것은 위험합니다. 파산 위기에 처한 많은 기업이 PSR 비율이 매우 낮기 때문입니다. 어쨌든 PSR 비율이 높지 않은 주식이나 PSR 비율이 약간 낮은 주식은 추가 기본 분석을 수행할 가치가 있습니다. 이런 식으로 할인을 찾을 수 있는 경우가 많기 때문입니다.
활성주식 비율
주식시장은 단계마다 다른 특성을 가지며, 대형주와 소형주 역시 변화가 다릅니다. 예를 들어, 주식시장이 최고점에 도달하면 일반적으로 저가주가 활성화됩니다. 이러한 특성을 이용하여 '활성주식비율'을 계산하여 주식시장을 예측할 수 있습니다.
계산 방법은 다음과 같습니다.
위의 총 거래량 통계는 각종 신문에 게재되어 있어 정보를 얻기 쉽습니다.
예: 1993년 6월 14일부터 18일까지 해당 주 홍콩 주식 시장의 총 거래량은 19,085.50달러(백만)였습니다. 해당 주에 거래량이 가장 많은 상위 10개 주식은 다음과 같습니다.
활성 주식 비율은 대개 30%에 이르며, 50%에 도달하면 최근 주식 시장을 주의해야 합니다. 50%를 넘으면 부동산주나 은행주에서 산업주로, 고가주에서 소형주로, 활성주 종류가 바뀌었다는 뜻이다. 활성주 비중이 악화된다는 것은 저가 주식이 다수 활성주에 침투하기 시작했다는 의미다. 주식시장의 성격이 변화하고 있는 만큼 이때는 더욱 경계해야 한다.
활성 주식 비율은 주로 주식 시장이 경계 지점에 도달했는지 예측하는 데 사용됩니다. 과거의 경험에 따르면 이러한 수준의 신뢰성은 상당히 높다는 것이 입증되었습니다.
신규 상장 설명서 분석 방법
설명서는 상장 기업을 연구하는 데 있어 가장 자세한 정보 소스입니다. 따라서 이를 자세히 분석하면 올바른 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
사업설명서 분석은 회사의 연간 보고서를 분석하는 것보다 간단합니다. 공모 주식 수, 공모 가격, 신청 마감일 및 인수인을 기록하는 투자설명서의 첫 번째 페이지입니다.
평판이 좋은 보험업자는 일반적으로 더 좋은 회사의 목록만을 인수합니다.
연혁 및 배당금
회사의 연혁과 사업 내용을 자세히 알아보고 읽어보세요. 역사가 얕을수록 미래의 발전이나 예측은 덜 신뢰할 수 있습니다. 1972년 "홍콩 안테나"라는 회사가 상장되었을 때 설명에는 "회사가 설립된 지 얼마 되지 않았으며 아직 운영을 시작하지 않았습니다.... 상장은 연구 개발 목적으로 자금을 조달할 것입니다... 향후 배당은 보장되지 않습니다."
위 주식이 상장되어 있는데, 부주의한 투자자들이 지시 사항을 읽지 않고 맹목적으로 매수 신청을 했다면, 손실을 입게 되면 본인들이 책임을 지게 될 것입니다.
배당금을 지급할 준비가 되어 있지 않거나 배당액을 예측하지 못한다고 사업설명서에 기재되어 있는 경우에는 안정적인 상장회사가 아닙니다.
관리자 정보
상임이사 정보는 신주모집설명서에 포함되어 있습니다. 이 그룹의 자격, 교육 및 보유 주식 수는 물론 급여 및 연간 보상 등을 기록합니다. 이 정보는 향후 연례 보고서에 다시 표시되는 경우가 거의 없습니다. 회사의 미래는 전적으로 이들 관리자의 업적에 달려 있습니다. 따라서 이 주식에 투자할지 여부를 결정할 때 이러한 관리자를 조사하는 것이 중요합니다. 회사의 영업 손실은 모두 관리자의 지식 부족으로 인해 발생합니다.
또한 투자설명서에는 최근 3~5년간의 수익실적이 기재될 예정이다. 이익이 매년 증가해 상승세를 보인다면 이 주식은 장기적으로 투자할 수 있다. 수입이 1년 이상 1년 미만으로 불안정하여 사업에 문제가 있고 미성숙함을 나타냅니다.
투자설명서에는 신주 매각 수익금의 사용 방법이 설명되어 있습니다. 이 측면은 그다지 중요하지 않습니다. 왜냐하면 모금된 자금은 회사 전체에서 작은 부분을 차지하고 향후 이익에 영향을 미치지 않기 때문입니다.
주식상장설명서는 상장회사가 회사의 정보를 이처럼 구체적으로 공개하는 최초이자 마지막 문서이다. 상장규정에 따르기 때문에 너무 상세해야 합니다. 그러므로 투자자들은 이 정보를 주의 깊게 읽고 과감하게 투자 결정을 내릴 자격이 있습니다!
자본 분석을 활용하세요
주식을 분석하고 상호 비교 방법을 사용하는 것이 매우 중요합니다. 상황은 참새 놀이와 같습니다. 그 중 하나는 그가 이길 것입니까? 나머지 세 사람은 자신의 카드를 뒤집어 누가 유리한지 서로 비교해야 합니다.
비교를 위해 지난 3년간의 대차대조표 수치를 동일한 표에 나열하였으며, 연간 투입자본의 변화를 확인할 수 있습니다.
예를 들어 매출채권 감소는 사업 규모 감소를 의미합니다. 재고량이 증가할수록 과계산 부분이 커지고 유동부채도 증가합니다. 이는 모두 회사의 재무상태에 문제가 있어 향후 회사의 재무구조가 재편될 것임을 의미한다.
자본 사용
경제가 호황일 때 유동 자산과 유동 부채가 동시에 크게 증가하는 경우가 많습니다. 둘 사이의 비율을 관찰하면 현상이 좋은지 나쁜지 알 수 있습니다.
위 표를 보면 1993년에는 그 해 신용구매 증가로 인해 유동부채가 증가하여 유동자산과 유동부채의 비율이 5:2(50000/20000)에서 감소한 것을 알 수 있다. 10:7(1000000/700000).
1992년에 유동자산의 가치가 1/3만큼 감소했다고 가정하면 유동자산의 총계는 여전히 유동부채보다 많을 것입니다.
그러나 만약 1993년 유동자산의 가치가 3분의 1로 감소하면 유동부채의 수가 유동자산보다 많아진다. 회사의 재정 상황이 위험에 처해 있음을 나타냅니다.
실질 수익률
인플레이션은 사용된 자본에 상당한 영향을 미칩니다. 회사의 수입이 물가상승액을 초과해야 실제 수입이 됩니다. 가격이 오르면 회사의 장부 이익, 즉 발표된 이익 수치는 매우 인상적이지만 실제 이익은 미미하거나 수익성이 없을 수 있습니다.
매년 상장사들이 발표하는 수익 수치는 장부 수익이다. 이 책 수익은 통화로 표시한 매출 수익일 뿐이며, 이는 앞으로 통화로 표시되는 비용과 비용을 초과한다.
실질소득은 회사의 연말정산을 말하며, 연초보다 구매력이 크다.
인플레이션, 가격 상승, 경쟁이 치열한 시대에 상장 기업이 돈을 벌더라도 그 돈으로 다양한 상품을 구입할 수 없으면 소위 '장부 수입'을 이용할 수 없습니다. 이러한 상황에서 상장회사는 일반적으로 자산을 매입하기 위해 부채를 늘리고 이에 따라 유동부채가 증가합니다. 이는 인플레이션 기간 동안 기업의 이익이 증가하지만 더 많은 자금(주주로부터 자금을 조달하거나 은행에서 차입)이 필요하고 이자율이 계속 상승하는 이유를 설명합니다.
회계분석계좌
많은 투자자들은 '정보 조회'에만 관심을 갖는다. 그들은 '내일' 주가가 어떻게 될지에 대해 가장 관심을 갖는다. -기간투자와 기본분석(Fundamental Analysis)은 일정 수준의 지식이 필요하므로 관심이 없습니다. 하지만 주가가 높거나 낮은지에 대한 기본적인 분석은 매우 중요한 가치를 가지며 무시되어서는 안 됩니다. 주식투자의 안전성은 기본적인 분석을 통해서만 알 수 있습니다.
주가는 예측할 수 없는 이유가 많고 대중 심리의 영향을 더 많이 받는다고 믿는 사람들도 있다. 실제로 투자자의 심리적 요인이 주식시장에 큰 영향을 미치긴 하지만, 주식시장에 영향을 미치는 이러한 감정적 요인은 단기적인 영향력에 불과합니다. 장기적으로 주가를 결정하는 것은 여전히 경제동향과 금융여건이다. 따라서 정확한 주식분석은 결국 수익을 내기 위한 중요한 조건이다.
비즈니스 언어
회계 계정은 모든 회사의 비즈니스 언어로 회사의 비즈니스 활동을 표현합니다. 회계 계정에는 두 가지 주요 유형의 명세서가 있습니다:
(1) 대차대조표 - 회사의 부채 및 누적 가치(누적 밸브)를 나열합니다. 기본적으로 두 가지 형식이 있습니다. 홍콩의 상장 회사는 일반적으로 직선 형식을 사용합니다. (그림 참조).
(2) 손익계산서 - 회사의 비용, 수입, 손익 등을 나열하는 데 사용됩니다(그림 참조). 수익성은 손익계산서를 보면 알 수 있다.
고정자산 매각으로 인한 소득은 일반적으로 비경상소득으로 계산됩니다. 이런 종류의 소득은 내년 전망 수치에 포함되어서는 안 된다. 왜냐하면 내년에는 회사가 더 이상 고정 자산을 매각하지 않을 수도 있고, 더 이상 매각할 고정 자산이 없을 수도 있기 때문입니다.
자산과 부채와 관련된 다양한 요소를 분류하면 다음과 같습니다.
가. 인벤토리
1. 판매수량
2. 월별 매출현황
3. 계절적 변화
4. 경영상황
5. 필요한 물품을 판매하세요
6. 제조 전 원자재 재고
7. 제조 시간
8. 상품을 만드는 데 걸리는 시간
9. 상품을 판매하는 데 걸리는 시간
B. 매출채권 및 매출채권
1. 신용판매 금액
2. 판매 조건
3. 수집 정책
C. 매입채무 계정
D. 지불 가능한 은행권
1. 현재 자산 이외의 기타 보호
a. 기타 자산 금액
b. 기타 재정 관리 방법
2. 일반 사업 조건
E. 일반적인 요인
1. 관리 효율성 수준
2. 경영자의 의지와 태도
연도별 수치를 비교
연도별 대차대조표 수치를 표로 정리하여 다음 사항을 연구합니다.
1. 자본 활용도의 변화가 이전보다 강합니까 아니면 약합니까?
2. 매출채권의 증감은 판매량에 비례하여 정상적으로 이루어지나요?
3. 재고가 너무 많으신가요? 경기 침체기에는 재고가 부담이 됩니까?
4． 유동부채의 증가는 종종 자본을 긴급하게 사용해야 함을 나타냅니다.
5． 고정자산에 중요한 변화가 있는지 주의 깊게 살펴보세요.
6. 유상증자에 주목하세요. 아니면 배당 대신 주식을 발행한 결과인가요?
회사 알아보기
회계계정에는 자산 비중이 높은 경우가 많습니다. 이러한 재평가는 회사의 수입이나 수익에 전혀 영향을 미치지 않으므로 투자자는 이를 무시할 수 있습니다. 회사가 자산을 팔면 돈을 벌게 됩니다. 주식에 투자할 때 우리는 회사의 자산을 구매하는 것이 아니라 회사의 "성장"을 구매합니다.
과거 회계 계정을 분석하여 회사에 대한 중요한 정보를 파악하고 향후 전망을 결정합니다. 적절한 투자 대상을 선택할 수 있도록 합니다.
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일부 사진을 표시할 수 없습니다. 이 웹사이트로 이동하여 해당 사진을 볼 수 있습니다./news/stockenter/0645172038120835376.htm
추가 정보/